Entregas, exercícios e operações societárias

Delivery, Exercise and Corporate Actions

POLÍTICAS E INSTRUÇÕES

Entregas, exercícios e operações societárias

Exercício de opções

Exercer uma opção significa exercer o direito de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) o título subjacente. A opções podem ser exercidas por meio da janela Exercício de opções (acessível no menu Negociação da plataforma de negociação).

Observe que tanto o exercício quanto o não exercício das opções são irrevogáveis.

Para evitar entregas de contratos de opções e de opções sobre futuros no vencimento, os clientes devem rolar ou encerrar as posições antes do fechamento do último dia de negociação.

Solicitações de exercício e não exercício de opções (seja por meio da janela de Exercício de opções ou via Central de Mensagens/Gerenciamento da conta por meio da abertura de um ticket¹) podem ser enviadas da seguinte forma:

Para contratos de opções sobre ações negociados em:		A corretora deve receber a solicitação de exercício até:
América do Norte	US Options Exchanges	17:25 EST
América do Norte	Montreal Exchange	16:30 EST
Europa	Euronext	17:50 CET
	Eurex (Alemanha e Suíça)	17:50 CET
	IDEM	17:50 CET
	LIFFE	17:50 CET
	MEFF	17:50 CET
	Suécia	17:50 CET
Ásia-Pacífico	Austrália	16:25 Austrália/NSW
Ásia-Pacífico	Japão	15:30 JST (envie um ticket e ligue para o Atendimento ao cliente)

Observações:

É importante ressaltar que certos produtos, como OEX, estão sujeitos a prazos antecipados, conforme determinação da bolsa. As solicitações de exercício para tais produtos devem ser enviadas com bastante antecedência para que a corretora possa notificar a bolsa a tempo.

Para contratos de opções sobre futuros negociados em:		Exercício antecipado	A corretora deve receber a solicitação de exercício até:
América do Norte	NYMEX	N/D	15:30 EST
América do Norte	GLOBEX/ECBOT	N/D	16:30 EST
Japão	TSEJ	Sim	15:30 JST (envie um ticket e ligue para o Atendimento ao cliente)

Vencimento, exercício e aviso de atividade

A corretora não oferece suporte para exercícios de opções, atribuições, entregas ou outros efeitos da liquidação que possam resultar em risco indevido ou problemas/riscos operacionais. Para se proteger contra esses cenários à medida que o vencimento se aproxima, a corretora simulará o efeito do vencimento, considerando cenários plausíveis de preços dos ativos subjacentes e avaliando a exposição de cada conta após a liquidação. As contas que violarem a exigência de margem da corretora devido ao efeito projetado da liquidação poderão estar sujeitas a uma série de ações de proteção por parte da corretora, incluindo: liquidação de posições prestes a vencer na última data de negociação; não exercício de opções long dentro do dinheiro; liquidação imediata de posições subjacentes sujeitas a entrega na/após a data da última negociação da opção; liquidação de posições necessárias para resolver um déficit de margem pós-vencimento; e restrição da conta a transações de fechamento.

Caso você tenha uma trava de alta de opções de compra (opções de compra long e short do mesmo subjacente) antes de uma data ex-dividendo do subjacente, e caso não tenha liquidado a trava de alta ou exercido a(s) opção(ões) de compra long, a IB reserva-se o direito de: i) exercer parte ou todas as opções de compra long; e/ou ii) liquidar (ou seja, encerrar) algumas ou todas as travas de alta se a IB, a seu exclusivo critério, antecipar que: a) a(s) opção(ões) de compra short provavelmente será(ão) atribuída(s); e b) a sua conta não teria capital suficiente para cumprir a obrigação de pagar o dividendo ou para satisfazer os requisitos de margem. Neste cenário, caso a IB exerça a(s) opção(ões) long e você não exerça a(s) opção(ões) short, você poderá sofrer perdas. Da mesma forma, se a IB liquidar parte ou toda a sua posição de spread, você poderá sofrer perdas ou obter um resultado de investimento diferente do seu objetivo. Para evitar essa possibilidade, recomendamos que você analise cuidadosamente as suas posições em opções e o capital na sua conta antes de qualquer data ex-dividendo do subjacente, levando isso em consideração ao gerenciar o seu risco e a sua conta.

Para mais informações e exemplos de restrições de entrega, clique aqui.

Instruções para o exercício de opções no vencimento

Use a janela Exercício de opções para: (i) exercer uma opção antes do vencimento, ou (ii) enviar “intenções contrárias” à câmara de compensação para as opções detidas; por exemplo, a Options Clearing Corporation ("OCC") para opções negociadas em bolsas de opções dos EUA. Você também deve utilizar a janela Exercício de opções do TWS para instruir a câmara de compensação a exercer uma opção contrária à política aceita pela câmara no dia do vencimento da opção (por exemplo, sexta-feira de vencimento para opções nos EUA). Caso você não utilize a janela Exercício de opções do TWS para operar opções manualmente, a câmara de compensação exercerá a opção automaticamente conforme descrito abaixo:

OCC (Estados Unidos)

Para opções negociadas em bolsas dos EUA e compensadas por meio da Options Clearing Corporation (OCC):
As opções sobre ações com vencimento no mês atual que estiverem USD 0,01 ou mais dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela OCC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora. As opções sobre índices com vencimento no mês atual que estiverem USD 0,01 ou mais dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela OCC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora.
Você deve enviar "intenções contrárias" à corretora por meio da janela Exercício de opções caso queira: Evitar o exercício de uma opção sobre ações ou de uma opção sobre índices que esteja USD 0,01 ou mais dentro do dinheiro. Exercer uma opção sobre ações ou uma opção sobre índices que esteja dentro do dinheiro por MENOS que USD 0,01 . Exercer uma opção sobre ações ou uma opção sobre índices que estiver fora do dinheiro.

CDCC (Canadá)

Para opções negociadas em bolsas do Canadá e compensadas por meio da Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC):
As opções sobre ações com vencimento no mês atual que estiverem CAD 0,01 ou mais dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela CDCC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas do cliente. Todas as opções sobre índices com vencimento no mês atual que estiverem dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela CDCC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas do cliente.
Você deve enviar "intenções contrárias" à CDCC por meio da janela Exercício de opções caso queira: Exercer uma opção sobre ações que estiver dentro do dinheiro por menos que CAD 0,01. Exercer uma opção sobre ações ou uma opção sobre índices que estiver fora do dinheiro. Comunicar à CDCC que você não deseja exercer uma opção sobre ações que estiver CAD 0,01 ou mais dentro do dinheiro.

ECC (Alemanha, Suíça)

Para opções negociadas na Eurex e compensadas por meio da Eurex Clearing Ag (ECC):
As opções sobre ações com vencimento no mês atual que estiverem mais de dez pontos básicos dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela ECC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora. As opções sobre índices com vencimento no mês atual que estiverem mais de USD 0,01 dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela ECC sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora.
Você deve enviar "intenções contrárias" à ECC por meio da janela Exercício de opções caso queira: Exercer uma opção sobre ações que estiver dez pontos básicos OU MENOS dentro do dinheiro. Exercer uma opção sobre ações ou uma opção sobre índices que estiver fora do dinheiro.

LCH (Reino Unido)

Para opções negociadas na Liffe e compensadas por meio da London Clearing House (LCH):
As opções sobre ações com vencimento no mês atual que estiverem mais de um pence dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela LCH sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora. As opções sobre índices com vencimento no mês atual que estiverem mais de um pence dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela LCH sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora.
Você deve enviar "intenções contrárias" à LCH por meio da janela Exercício de opções caso queira: Exercer uma opção sobre ações que estiver um pence OU MENOS dentro do dinheiro. Exercer uma opção sobre ações ou uma opção sobre índices que estiver fora do dinheiro.

CNET (Bélgica, França,Alemanha, Países Baixos)

Para opções negociadas na Euronext e compensadas por meio da Clearnet Sa (CNET):
As opções sobre ações com vencimento no mês atual que estiverem mais de 0,01 dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela CNET sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora ou de seus clientes. As opções sobre índices com vencimento no mês atual que estiverem mais de 0,01 dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela CNET sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora ou de seus clientes.

SEOCH (Hong Kong)

Para opções negociadas na Sehk e compensadas por meio da SEHK Options Clearing House (SEOCH):
As opções sobre ações com vencimento no mês atual que estiverem 1,5% ou mais dentro do dinheiro serão exercidas automaticamente pela SEOCH sem a necessidade de quaisquer instruções explícitas da corretora.
Você deve enviar "intenções contrárias" à SEOCH por meio da janela Exercício de opções caso queira: Exercer uma opção sobre ações que estiver dentro do dinheiro por menos que 1,5%. Exercer uma opção sobre ações que estiver fora do dinheiro.

Declarações informativas

As "intenções contrárias" são processadas na medida do possível.

Caso a solicitação de exercício de opção não possa ser enviada por meio da plataforma de negociação, uma solicitação com todos os detalhes pertinentes (incluindo o símbolo da opção, número da conta e quantidade exata) deverá ser criada através de um ticket por meio da janela Gerenciamento da conta. Na janela Gerenciamento da conta, clique em "Ticket de consulta/problema". O ticket deverá incluir o termo “Solicitação de exercício de opção” na linha de assunto. Forneça um número de contato e indique claramente em seu ticket o motivo pelo qual a janela Exercício de opções não pôde ser usada.