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模式日交易者标准和限制
作为小投资者保护议程之一，美国国家证券交易商协会（NASD）和纽约股票交易所（NYSE）制定了意在限制小额股本账户（尤其是净股本少于25,000美元的账户）交易量的规则。模式日交易规则不适用于投资组合保证金账户。
- 即日交易: 任何在同一交易期内证券（股票、单一股票期货、债券或股票期权）头寸交易对的增加（“开仓”）和随后减少（“平仓”）。
- 模式日交易者：5个营业日内影响4个或更多即日交易的交易者。在此期间执行超过4个即日交易的交易者被认为是在建立一种即日交易“模式”，因此受模式日交易的限制。
- 要进行即日交易，账户必须至少有25,000美元的净资产。这些资产包括现金、股票、期权和期货损益。
- 纽约股票交易所规则声明如果一个账户少于25,000美元被标记为即日交易账户，那么该账户必须被冻结90天以防止额外的交易。IB已经建立的运算法则防止小账户被标记为即日交易账户，以避免触发90天冻结。如果这个账户的资产少于25,000美元，IB通过阻止5天内的第四个开仓交易来实现这一目的。
- 账户在某一时间超过25,000美元，被确定为进行即日交易活动的账户，随后，账户资产下降低于25,000美元，会发现他们受90天交易的限制。这种限制可通过增加账户资产或按照以下描述的释放程序解除。
- 期权履行或转让的收益将计入即日交易活动，就好像相关产品被直接交易。股票期货的传递或期权的丧失不被考虑为即日交易活动。
与PDT规则有关的其他信息和IB如何执行这些规则的细节可以在以下的常见问题中找到。
1. 什么是即日交易者？
美国国家证券交易商协会和纽约股票交易所把模式日交易者定义为在5个营业日内进行4个或更多即日交易（同一天特定证券（“股票”）或股票期权的开仓和平仓）的交易者。
值得注意的是期货合约和期货期权不包括在证券交易委员会即日交易规则中。
2. “潜在模式日交易者”的定义是什么？
一个潜在模式日交易者错误信息意味着一个账户（包括贷款价值在内）的资产少于证券交易委员会要求的最低额25,000美元净资产价值，并且在最近的5天内已经使用了3个可用即日交易。
不管是否企图对该头寸进行即日交易，IB系统编程阻止该账户启动更多的交易。IB系统的这种编程是为了保护少于25,000美元的账户将不被“潜在的”标记为即日交易账户。
值得注意的是如果一个账户收到这个错误信息“潜在模式日交易者”，并没有PDT标记要移开。该账户持有者在启动任何新头寸之前将需要等这个5天的期限结束。
3. 如果一个少于25,000美元的账户被标记为即日交易账户，将发生什么？或，如果这个账户被标记为模式日交易账户，其价值随之下降低于证券交易委员会规定的最低额25,000美元（包括即日），将发生什么？
客户有如下选择：
A. 存入基金以使账户的资产满足证券交易委员会所要求的最低额25,000美元
B. 在任何新头寸被启动之前等待所要求的90天期限
C. 要求模式日交易账户重新设定
如果即日情形发生，客户将立刻被禁止启动任何新头寸。客户应该能够关闭他账户中的任何现有头寸，但不允许启动任何新头寸。
客户将有以上列举的同样的选择，然而，如果在任何时候，包括贷款价值在内的资产数字重新回到下限（25,000美元）以上，该账户将再次获得无限制的日交易。
4. 什么是账户的重新设定？
美国国家证券交易商协会为经纪人公司提供每间隔180天一次的从客户账户去掉PDT标记的能力。如果一个账户被错误标记，并且客户的意图并不是用他/她的账户进行即日交易，IB有能力去掉这个标记。一旦PDT标记被去掉，客户将被允许每5个营业日进行3个即日交易。如果一个账户在重新设定后180天内再次被标记为PDT账户，那么该客户会有如下选择：
A. 存入基金以使账户的资产满足证券交易委员会所要求的最低额25,000美元
B. 在任何新头寸被启动之前等待所要求的90天期限
5. 我如何要求一个被指定为PDT的账户被重新设定？
请下载以下文件：
美国国家证券交易商协会和纽约股票交易所把模式日交易者（PDT）定义为在5天内影响4个或更多即日交易（同日买卖一个特定的证券（“股票”）或股票期权）的交易者。NASD和NYSE裁定施加一定的限制给被认为是即日交易者的交易人员。如果一个Interactive Brokers（“IB”）账户在任何5日期间内影响包含股票或股票期权的3个即日交易，在IB将接受下一个股票或股票期权买或卖定单之前，IB将要求该账户满足最低资产25,000美元的要求。一旦该账户影响第四个即日交易（在这个5日期间内），IB将断定这个账户为PDT账户。
请注意根据PDT规则，如果该客户承诺他/她不是企图使用即日交易策略，并且要求PDT标记被取消，经纪人可以取消该PDT标记。如果你希望IB取消你账户的PDT标记，请提供以下确认：
- 我不是企图在我的IB账户中采用即日交易策略。
- 据此，我要求IB不再把我的账户指定为NASD和NYSE规则下的“模式日交易”账户。
- 我明白，如果按照这个确认我介入模式日交易，我的账户将被指定为“模式日交易”账户，并且IB将对我的账户采用所有可适用的PDT规则。
如果你希望IB取消你账户的模式日交易者标记，核实你的账户号码并输入“我同意”。我们将以最快的速度处理你的要求，通常是24小时以内。
请遵循包含在上段协议内的说明。
请登录到网站上的账户管理，然后点击“问题通知单”。随同你的账户号码、姓名一块，粘贴该表格，并且你必须针对PDT重新设定信中的陈述声明“我同意”。
6. 如果阐释账户信息窗口的“即日交易剩余”部分？
例如，如果窗口读取（0,0,1,2,3），应该这样来解释这个信息：
假设今天是星期三，圆括号内的第一个数字，0，表示在星期三0个即日交易可供采用。圆括号中的第二个数字，0，表示在星期四没有即日交易可供采用。圆括号中的第三个数字，1，表示星期五可进行1个即日交易。圆括号中的第四个数字，2，表示如果星期五1日交易没有被使用，那么在星期一该账户将有2个即日交易可供采用。圆括号中的第五个数字，3，表示如果没有即日交易在星期五或星期一被采用，那么在星期二该账户将有3个即日交易可供采用。
-星期一，某股票1000股被买进。同一天稍后，该股票的1000股被卖出。这被视为一个即日交易。
-星期三，某股票1000股被买进。同一天稍后，该股票的500股被卖出。这被视为一个即日交易。
-星期一，某股票500股被买进。同一天稍后，该股票的另外500股被买进。在星期一的收盘后交易中，该股票的1000股被卖出。这被视为一个即日交易。
-星期一，某股票500股被买进。星期二，该股票的另外500股被买进。星期二稍后，该股票的500股被卖出。这被视为一个即日交易。
-星期四，某股票的500股在开市前交易中被买进。在星期四的收盘后交易中，该股票的200股被卖出。这被视为一个即日交易。
-星期一，客户卖空10份有效期至2005年9月赎回溢价为90的某期权，同时买进10份有效期至2005年12月赎回溢价为95的某期权（组合盘类型）。星期一稍后，该客户买回5份有效期至2005年9月赎回溢价为90的某期权并卖出5份有效期至2005年12月赎回溢价为95的某期权而获得收益。这被视为2个即日交易（一个价差一个即日交易）。
-星期四，客户买进某股票500股。星期四稍后，该客户卖出该股票1500股（逆转建立新的空仓）。在星期五，该客户买进该股票1000股。这被视为一个即日交易。
- 星期一，某股票500股被买进。星期二，该股票另外500股被买进。 星期三，该股票1000股被卖出。以上任何交易都不被视为即日交易。
- 星期四，客户买进某股票500股。星期五，客户卖出该股票500股。星期五稍后，客户买进该股票500股。这不被视为一个即日交易。
- 星期五，某股票1000股被买进。在接下来的星期一，该股票1000股被卖出。这不视为一个即日交易。