创建和赎回ETF

创建和赎回ETF

创建和赎回ETF

IBKR会与ETF发行商促成ETF的创建/赎回。

ETF创建和赎回为IBKR Pro版客户提供了以下优势：

  • 通过一次执行以单位资产净值（NAV）买卖大量ETF份额
  • 双肩难以借到的ETF，然后通过股票收益提升计划将其借出，或用其备兑空头仓位

参与资格

所有在我们平台上清算交易的Interactive Brokers LLC机构客户都可以请求创建和赎回ETF。只需要联系我们提出请求即可。

如何在IBKR创建和赎回ETF

创建ETF的方法：

  • 买入组成ETF的底层成分股票，然后联系IBKR用这些股票创建ETF。
  • 如果账户中没有足够资金能满足接下来的保证金要求，则做空组成ETF的所有或部分的底层成分股票，IBKR会借用成分股票进行交割。

要赎回ETF：

  • 买入ETF，然后联系IBKR赎回ETF、接收相应成分股票。

创建过程中，IBKR必须将底层成分股票交割给ETF发行方。如果账户当前持有成分股票，则IBKR会将其交割给发行方。如果账户当前未持有成分股票，则IBKR会代客户借用相应股票。赎回流程正好相反。

要发起ETF创建/赎回，请提交咨询单。股票ETF请求必须在美东时间下午3:00之前提交到IBKR，以便赶上ETF发行方定于美东时间下午4:00的截止时间。部分ETF截止时间更早。固定收益ETF的截止时间各有不同。1

注意：一旦提交了ETF创建或赎回委托，交易便不可撤销，您将无法取消请求。

IBKR接受创建/赎回委托的ETF请参见本页末尾。对于没有在该表列出、但由以下发行方发行的ETF，IBKR也可接受创建/赎回委托：

  • Alpha Architect
  • ARK Investment Management
  • Blackrock Fund Advisors (iShares)
  • Charles Schwab Investment Management
  • ETF Managers Group
  • ETF Series Solutions
  • First Trust Portfolios
  • Invesco Exchange-Traded Fund Trust
  • PIMCO ETF Trust
  • State Street Bank and Trust Company (SPDR)

请联系销售代表或客户支持了解详细信息。

ETF创建/赎回机制

在盈透证券创建和赎回ETF的过程简单明了。ETF创建/赎回的单位由各ETF发行方确定，每个单位包括10,000到100,000份ETF（见下图）。创建和赎回实行T+2结算。

实物结算ETF的创建流程

交易日

  1. 提交咨询单创建X个单位的ETF。
  2. 您会收到一条回复，回复中注明了相关费用。
  3. IBKR将确定您的账户在完成该ETF创建后是否仍能满足保证金要求。
  4. 获批后，IBKR会向发行方发起创建委托。
  5. 您的账户将执行一个ETF的买单和多个成分股票的卖单。2
  6. 如果账户内没有足够数量的ETF成分股票可满足接下来的交割义务，则会出现ETF成分股票的空头仓位。如果不想出现空头仓位，在创建当天买入足够数量的成分股票即可。
  7. ETF创建交易及其产生的相应持仓都会反映在账户当中。

结算日期

  1. IBKR将ETF成分股票交割给ETF发行方。
  2. IBKR收到发行方发行的ETF份额。
man icon

发行方

arrow curved up

发送ETF

arrow curved up

以电子方式
发送ETF成分股

盈透证券 盈透证券
arrow curved up

以电子方式
提供ETF

arrow curved up

请求
ETF（X个单位）

IBKR客户多头持有成分股，买入成分股，
或创建空头仓位。

institution icon

在IBKR清算的机构客户

man icon

发行方

arrow curved up

ETF发送
成分股

arrow curved up

发送ETF

盈透证券 盈透证券
arrow curved up

以电子方式提供
成分股

arrow curved up

赎回请求

IBKR客户多头持有ETF，买入ETF，或
创建空头仓位。

institution icon

在IBKR清算的机构客户

赎回流程与创建流程正好相反。

交易日

  1. 提交咨询单赎回X单位的ETF。
  2. 您会收到一条回复，回复中注明了相关费用。
  3. IBKR将确定您的账户在完成该ETF赎回后是否仍能满足保证金要求。
  4. 如果该ETF赎回会导致出现ETF空头仓位，则IBKR会拒绝赎回委托。
  5. 获批后，IBKR会向发行方发起赎回委托。
  6. 您的账户将执行一个ETF的卖单和多个成分股票的买单。2
  7. ETF赎回交易及其产生的相应持仓都会反映在账户当中。

结算日期

  1. IBKR将ETF份额交割给发行方。
  2. IBKR收到发行方的ETF成分股票。

现金结算ETF的创建和赎回流程

  1. 提交咨询单创建或赎回X个单位的ETF。
  2. 您会收到一条回复，回复中注明了相关费用。
  3. IBKR将确定您的账户在完成该ETF委托后是否仍能满足保证金要求。
  4. 如果该ETF赎回会导致出现ETF空头仓位，则IBKR会拒绝赎回委托。
  5. 获批后，IBKR会向发行方发起委托。
  6. 您的账户将执行一个ETF的买单（创建）或卖单（赎回）。2
  7. ETF交易、现金变化和产生的相应持仓都会反映在账户当中。

成本费用

  • 每笔创建和赎回，IBKR收取500美元的固定佣金。
  • ETF发行方收取的费用会由盈透证券向您代收。3
    • 股票ETF通常每个单位收取300至3,000美元的固定费用。
    • 固定收益ETF按单位净值（NAV）的百分比收费。一般为0%到0.50%，但也可能会更高。某些发行方还会每笔委托单额外收取一笔固定费用（如500美元）。
    • ETF的“附加信息声明（SAI）”中包含相关收费信息。
  • 您可在提交委托前联系客户支持了解具体收费情况。

支持创建和赎回的ETF

股票

产品代码 名称 每单位份额
SPY SPDR S&P 500 ETF Trust 50,000
DIA SPDR Dow Jones Industrial Average 50,000
MDY SPDR S&P MidCap 400 25,000
XLY Consumer Discretionary Select Sector SPDR 50,000
XLP Consumer Staples Select Sector SPDR 50,000
XLE Energy Select Sector SPDR 50,000
XLF Financial Select Sector SPDR 50,000
XLV Health Care Select Sector SPDR 50,000
XLI Industrial Select Sector SPDR 50,000
XLB Materials Select Sector SPDR 50,000
XLK Technology Select Sector SPDR 50,000
XLU Utilities Select Sector SPDR 50,000
QQQ Invesco QQQ Trust Series 1 50,000
IWM iShares Russell 2000 50,000
IBB iShares Biotechnology 50,000
VTI Vanguard Total Stock Market Index 100,000
VUG Vanguard Growth Index 25,000
BOXX Alpha Architect 1-3 Month Box 10,000
QMOM Alpha Architect US Quantitative Momentum 10,000
QVAL Alpha Architect US Quantitative Value 10,000
VMOT Alpha Architect Value Momentum Trend 10,000

固定收益

产品代码 名称 每单位份额
BOND PIMCO Total Return Active 20,000
CORP PIMCO Investment Grade Corporate Bond Index 50,000
HYS PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index 50,000
STPZ PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index 50,000
LTPZ PIMCO 15+ Year U.S. TIPS Index 50,000
ZROZ PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index 50,000
TIPZ PIMCO Broad U.S. TIPS Index 50,000
MINT PIMCO Enhanced Short Maturity Active 70,000
LDUR PIMCO Enhanced Low Duration Active 20,000
SMMU PIMCO Short Term Municipal Bond Active 20,000
MUNI PIMCO Intermediate Municipal Bond Active 20,000
PICB Invesco International Corporate Bond 50,000
BKLN Invesco Senior Loan 100,000
PVI Invesco Floating Rate Municipal Income 50,000
PWZ Invesco California AMT-Free Municipal Bond 50,000
PZA Invesco National AMT-Free Municipal Bond 50,000
PZT Invesco New York AMT-Free Municipal Bond 50,000

披露

  1. ETF创建和赎回为人工处理，须遵守IBKR和发行方的政策与程序。在IBKR正式确认前，不保证您的委托一定能成功处理。
  2. 交易日当天，买/卖委托单将按前一日收盘价处理。在发行方报告并在下个交易日处理后，买/卖委托单将重列以显示交易当天的单位净值（NAV）和篮子价格。
  3. 视具体采取的行动，ETF创建和赎回的收费会有所差异。