保证金要求

保证金融资费用

盈透证券可能会就存放在香港期货交易所（HKFE）或香港证券交易所（SEHK）的合约仓位存入现金以满足保证金要求。此类现金可获得的利息可能少于其它投资可获得的利息。考虑到此类差异，盈透证券会计算保证金融资费用。该费用以港币计，针对隔夜HKFE和SEHK保证金余额每月收取。在账户持有的港币足以覆盖保证金余额的情况下，计算该费用使用的利率是用港币的贷方利率减去盈透能从保证金存款上获得的利率。剩余的保证金余额将使用标准的港币基准利率和盈透能从保证金存款上获得的利率之差来计算融资费用。

高风险账户的风险费用

盈透证券计算并向被视为存在重大风险的客户账户收取每日“风险费用”。对该类型客户账户的收费是基于压力测试的结果，压力测试旨在确定在一系列价格变化的情况下账户的风险敞口，并识别保证金合规情况下当假设情况发生时潜在风险超过账户资产净值的账户。

风险费用仅适用于少数持有较高风险持仓的客户账户。基于最近进行的研究，大多数盈透证券账户无需缴纳该费用。风险费用不同于保证金的要求，风险费用每日从账户的现金余额中扣除。请注意，风险费用并不是对您账户亏损的保险，不论风险费用在何时支付，客户仍需就账户中的负债和赤字对盈透证券承担责任。

作为风险管理政策的一部分，IBKR每天都会基于大盘板块情况根据预设的主要风险因素模拟客户投资组合的数千种盈亏情况，模拟完成后，投资组合中所有其他产品都会根据各自的相关性进行调整。这些市场模拟情况包括底层证券的价格变动、股价的上下波动、以及投资组合的隐含波动率变化，以及期权持仓等。IBKR根据这些预测情况发生时的潜在风险敞口来计算账户的风险费用。

风险费用会全天计算，并会在下一个交易日结束时向账户收取。例如，周一活动报表上的显示风险费用反映的是周五、周六和周日的费用。对包括假期在内的风险费用的计算与对周末计算的方式相同。风险费用在假期期间计算的将在下一个交易日结束时收取。风险费用相关的风险分析结果会通过IBKR的客户端公布给每个账户。

请注意：

• IBKR会自行采用其专有算法（可能会在无事先通知的情况下调整）对风险费用进行计算来确定账户给公司造成的风险。
• 每天的风险费用都可能因市场波动、账户投资组合的变化或IBKR用以确定账户风险之公式与算法的变化而不同。
• 风险费用每天计算，并在接下来的交易日从受影响的账户中扣除。如果您的账户将会受到影响，您应在账户中预留额外资金以缴纳该费用以避免保证金不足。如果扣除风险费用导致保证金不足，账户将如IBKR客户协议中说明的那样面临持仓清算。
• 同时面临隔夜持仓费用和风险费用的账户将只需缴纳两项费用中较高的一项。
• 风险费用并非您账户的一种保险。如果您的账户对盈透证券产生了任何负债和赤字，您仍需对IBKR承担责任。一个账户是否被评估并支付了风险费用这一事实并不能让您账户免除任何责任。您对IBKR的负债和赤字也不能用您账户在任何时候被评估和已支付的风险费用来抵消。

风险费用是针对整个投资组合中的全部资产计算的。

如果想避免被收取风险费用，您可以考虑以下几点：

• 增加额外资本可改善您账户的风险情况，并可能降低或消除风险费用。
• 持有一个或多个高度集中的单一持仓通常会使帐户面临重大风险敞口，因此会导致账户被纳入风险费用评估的可能性。通过多元化和对冲管理风险可降低风险并减少或消除风险费用。
• 平仓期权空头也可能减少或消除风险费用。测试结果显示低价期权的空头通常对相应的资本金带来最大的风险敞口。

适用于账户的其它工具

• IBKR通过客户端系统为您提供风险费用计算报告，该报告提供有关风险费用的详细信息以及对现有持仓进行假设性调整的范例，在特定时间的已知信息情况下如果选择根据报告进行修改，预计会减少风险费用。请参阅KB3113。
• 风险导航提供了一个自定义场景功能，允许账户持有人确定他们的投资组合的何种改变会影响风险费用。请参阅 KB2275。
• IBKR通过委托单预览窗口为您提供了一项功能，该功能允许账户持有人查看一个委托单会对预估的风险费用产生何种影响。请参阅Knowledge Base.