进入期权交易者
- 在魔方中，点击新窗口按钮选择“更多高级工具” > “期权交易者”。
- 在标准模式TWS中，使用工具栏图标或“交易工具”菜单。
期权交易者组件
该窗口顶部的交易者工具布局包括多个面板，可供您在一个自定义的窗口内监控底层证券的价格，显示期权链、希腊字母风险指标，以及创建和管理期权和价差定单。
报价面板
- 实时报价使您得以监控底层证券的价格变动。可选择市场数据区域进行自定义。使用扳手图标添加/移除区域。
- 使用+为多个底层证券添加标签。
- 在空白标签的标题栏上，底层证券区域会保留之前在下拉列表中使用过的代码。
- 报价面板右上角的“T”、“S”以及“B”图标允许您在显示/隐藏工具栏、统计数据和按钮之间切换。
期权定价数据包含的信息可助您理解市场信息，如波动率变化、期权量变化、看跌/看涨比率以及未平仓合约数。
如果您没有看到此面板，请用报价面板上的“S”图标启动统计面板。
- 使用可自定义的按钮快速访问交易行动。
- 可使用扳手图标创建/编辑按钮行动。
- 可将定单行动设置为“立刻传递”。
- 如果某项行动不适用，该行动对应的按钮将显示为灰色 – 例如当您不持有头寸，平仓按钮显示为非活跃状态。
定单管理面板
该面板有多个按底层证券划分的独立标签，可供您管理期权交易，即创建/编辑/传递定单、查看定单执行情况及底层证券和其衍生产品所持头寸的市场价值。该独立窗口还整合了策略创建器，供您在不离开期权交易者的情况下创建复杂的价差策略。
期权链
期权链根据最后交易日（LTD）列示。面板顶部的标签会显示即将发生的到期日。月度合约以白色文字显示，而周度合约则以黄色文字显示。
点击更多▼可显示所有可用的到期日，包括周度、月度及季度到期日。
- 列表视图或标签视图 - 这两种视图都会在左侧显示看涨期权，在右侧显示看跌期权，在中间的栏以不同的颜色显示行权价。您可使用“查看”下拉列表方便地在不同的布局间切换。
- 标签视图会在单个标签上显示最后交易日和距离到期的天数等信息。
- 列表视图会在中间的栏显示合约的最后交易日和距离到期的天数。
- 变更可见的行权价数量或使用行权价▼下拉列表设置要显示的行权价的标准差
- 行权价的背景以阴影标识，使您一目了然就可以知道合约在价内还是价外。不论是对于看涨还是看跌期权，蓝色阴影表示价内合约，而黑色阴影表示价外期权。
- 将鼠标悬停在行权价上即可看到一个弹出框，显示要达到该行权价、底层证券当前市场价格需偏离的标准差。 注：也可使用功能图表参数框内的“预估价格范围”在TWS图表上绘制标准差。
- 选择交易类别或多个交易类别（如果可以）。
- 所选到期日的隐含波动率数据会被显示。
显示波动率
在提示框中显示期权价格和波动率 - 在全局配置 > 波动率与分析中启用该功能后，您只需将鼠标悬停在期权链中合约的买价或卖价上方即可查看以波动率角度显示的权利金价格。
启用工具栏后，显示波动率按钮可供您查看所有以波动率显示的期权价格 - 而非期权价格本身。
配置期权交易者
在任何面板中右键点击栏标题或使用“配置”扳手图标进入全局配置界面 - 例如，使用希腊字母风险指标Delta、Gamma、Vega、Theta等自定义期权链。
选择+标签并定义底层证券打开多个底层期权标签。
关闭期权交易者会将所有工具重置为默认值。要保留您的期权交易者标签页面，请最小化窗口-不要关闭。
创建期权定单
在期权链板块中：
如要创建买入定单 – 点击看涨或看跌期权的卖价
如要创建卖出定单 – 点击看涨或看跌期权的买价
定单管理面板
定单标签
当您创建了任意定单，定单标签上会出现一个定单行，预填默认值。您可编辑定单参数，然后传递。定单在成交前将一直可见。执行的定单会出现在交易标签上。
交易标签
查看交易当天执行的定单。对于价差定单，使用加号图标来扩展和查看每个边单独执行的价格。
投资组合标签
显示持有的底层产品及其衍生品当前的头寸和损益情况。
策略创建器
使用策略创建器标签可从期权链中创建复杂的多边价差。现在，有了预设策略列表，创建复杂策略就更方便了。
预设策略
新增了全新的预设策略选择列表。
- 确定要在期权链窗口中显示的周度、月度或季度最后交易日。
- 如需创建使用不同的到期日的策略 - 将期权链从标签视图变更为列表视图。
- 从策略下拉列表中，选择一个预设的策略。然后当您将鼠标悬停在第一条边的买价/卖价上，TWS会自动突出显示策略即将包括的另外的边。
- 使用鼠标滚轴调整策略不同边之间的点价差（无需点击鼠标）。
- 调整完毕后，点击第一条边即可在策略创建器中看到完整的策略，该策略的每条边均可编辑。
- 在您创建价差时，已命名的策略会出现在各条边的下方。
- 通过价差的盈利图表，您可以可视化的方式了解您已创建的策略。
使用策略创建器底部的按钮：
- 清除所有边 - 移除当前策略的所有边，重新开始创建。
- 概况 - 查看策略盈亏或随底层证券价格变动的任意希腊字母风险指标。
- 添加至报价面板按钮会将复杂的多边头寸作为单一的一行添加至当前报价面板。系统也会提示您添加价差的边。
要构建期权价差策略：
- 点击期权链面板中的买价或卖价将某看涨或看跌期权作为一条边来添加至价差策略。
- 您正在创建的策略会在策略创建器窗口中显示，且在您每次添加/移除任意边时会随之更新。价差策略使用到的期权将在期权链中突出显示。在您设置每条边时，右侧会自动绘制策略图表。
- 通过下拉列表选项更改行动、比率、最后交易日、行权价或看跌/看涨设置。策略创建器中的定单行会随您做出的更改而更新。
- 点击添加股票插入当前底层证券的股票边。
- 建立Delta中性会插入当前底层证券的股票边并自动为组合添加一条对冲的股票边，该边与底层证券有相同的delta。您可使用系统计算的delta或自行设置一个delta。
- 根据您的选择，TWS会以粉色的跳动点计算和显示隐含的价差价格，并表明该组合为贷方价差还是借方价差。
- 添加至报价面板按钮在报价面板上创建一个隐含的价格行，包括价差的每个边的可选行。点击买/卖价创建价差定单或直接从策略创建器中传递。该隐含的报价行可被添加至任意TWS报价监控面板或自选列表。
- 您可以直接从策略创建器标签上传递定单，或选择将其添加到报价面板上。价差将在每个定单行或定单确认窗口上清晰地显示为贷方(C)或借方(D)价差。
- 传递定单前请务必检查您的交易。将鼠标悬停在合约区域上，以确认哪些期权合约会被卖出、哪些会被买入。
提交交易
激活策略创建器后，会出现一个定单输入面板，显示各类定单参数。点击提交按钮传送定单。
- 您可在定单类型下拉列表中找到更多组合类型，这些组合或可提高价差定单内所有边都成交的概率：
相对 + 市价、
限价 + 市价、
追踪相对 + 市价以及
追踪限价 + 市价。这些价差定单通过将一条或两条边作为相对定单提交来增加流动性。一旦第一条边成交，第二条边会被作为市价或限价定单提交（取决于使用的定单类型）。
- 显示的其它价差定单类型取决于组合构成及选择的定单类型。
如您买入价差策略并因此有现金负债（借方价差），请使用正的限价。如您买入价差且将收到现金（贷方价差），则请输入负的限价。相反，如您卖出价差并收到现金，请输入正的限价。如您卖出价差并有现金负债，则您必须输入负的限价。请记住：
- 买入正的价格，或卖出负的价格 - 向交易的对手方支付借方金额。
- 买入负的价格、卖出正的价格 - 向交易的对手方收取贷方金额。
贷方和借方价差会在策略创建器、定单行及定单确认窗口显示。
要退出价差头寸，请前往您的投资组合标签。右击复杂价差行并选择“平仓”。请注意，平仓按钮的颜色将表明您是买入还是卖出后平仓。
- 当所有边在同一时间处于可交易状态时，价差也会处于可交易状态。隐含报价行中缺失买/卖价表示一条或多条边不可以交易。
复杂策略业绩概况
业绩概况工具能在您提交交易前帮助您了解期权或复杂期权策略的关键业绩特征。如启用了“定单预览”，则可使用“概况”选项框打开“业绩概况”。
整合的业绩概况使您得以在下单前快速、高效地比较、分析及修改这些策略。
该工具包括：
- 改进的报价详情窗口显示回报/风险收益概率和潜在最大回报和最大损失。
- 业绩图表显示随底层证券价格变化的盈亏（或任意希腊字母风险指标）；使用下拉列表菜单将显示的指标从盈亏变为任意希腊字母，或在当前和到期日之间指定一个特定日期
- 情境窗口显示底层证券价格的改变对益/损，希腊字母和头寸波动率的影响。对各种假设情境选择%价格移动和到期日。
IB FYI通知
IB FYIs是根据您的账户持仓情况发送的电子邮件通知。
- 通知会在美国期权行权前三天发出。
- 对于持有会支付股息——因而会被提前行权影响的——头寸的账户。FYI会在底层证券除息前两天发出。
为更好的理解与股息相关的提前行权的原理，请参阅IB知识库文章到期前行使看涨期权的注意事项。
